H Ε.Ε. ετοιμάζεται για έκδοση ομολόγων αξίας 20 δισ. ευρώ

Οι τραπεζίτες και οι δανειολήπτες ετοιμάζονται για αύξηση των πωλήσεων ομολόγων αυτή την εβδομάδα, επιδιώκοντας να εξασφαλίσουν συμφωνίες όσο οι αγορές είναι ήρεμες.

Σχεδόν το 40% των συμμετεχόντων στην αγορά αναμένουν ότι οι εκδόσεις ομολόγων θα κυμανθούν μεταξύ 15 δισ. ευρώ και 20 δισ. ευρώ αυτή την εβδομάδα. Αυτό συγκρίνεται με μόλις 3,5 δισ. ευρώ νέων ομολόγων που πωλήθηκαν στην Ευρώπη τις δύο τελευταίες εβδομάδες, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.

«Η αγορά βρίσκεται σε καλή θέση για το μετα-καλοκαιρινό κύμα εκδόσεων ομολόγων», δήλωσε ο Μαρκ Λιουέλ της JPMorgan Chase & Co. «Η πρόσφατη έξαρση της μεταβλητότητας ανέδειξε έναν παράγοντα φόβου για τους εκδότες ομολόγων και τους υπενθύμισε πως θα μπορούσαν να επωφεληθούν από νέα έκδοση όταν το επιλέξουν».

Ο σχετικός δείκτης του επενδυτικού πιστωτικού κινδύνου διευρύνθηκε στις αρχές Αυγούστου στο υψηλότερο φετινό επίπεδό του, αφού τα απογοητευτικά στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ προκάλεσαν sell-off στην αγορά, υπενθυμίζοντας στους επενδυτές ότι υπάρχει ακόμη περιθώριο για αρνητικές εκπλήξεις.

Η έκδοση ομολόγων τείνει να επιταχύνεται σημαντικά την τελευταία εβδομάδα του Αυγούστου, με καταγεγραμμένες πωλήσεις ομολόγων άνω των 30 δισ. ευρώ τόσο για το 2022 όσο και για το 2023.

Συνολικά, οι ευρωπαϊκές εκδόσεις ομολόγων είναι αυξημένες κατά 28% σε ετήσια βάση και συνεχίζουν ακάθεκτες με ρυθμό ρεκόρ, σύμφωνα με τα στοιχεία του Bloomberg, τροφοδοτούμενες από κάποια εμπροσθοβαρή έκδοση εν όψει της μείωσης των επιτοκίων και των ανησυχιών των δανειοληπτών για την αυξημένη μεταβλητότητα των αγορών.

Ενώ την περασμένη εβδομάδα παρατηρήθηκαν εκροές κυρίως όσον αφορά τις μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες κατηγορίες, αυτό ακολούθησε έξι εβδομάδες εισροών, σύμφωνα με έκθεση της Bank of America Corp.

Οι επενδυτές θα αναζητήσουν απεγνωσμένα συμφωνίες για να αξιοποιήσουν τα μετρητά που συγκεντρώθηκαν τις προηγούμενες εβδομάδες και να «κλειδώσουν» υψηλότερες αποδόσεις πριν από περαιτέρω πιθανές μειώσεις των επιτοκίων της ΕΚΤ.

Στην Ελλάδα, την Τετάρτη 21 Αυγούστου 2024 θα διενεργηθεί Δημοπρασία Εντόκων Γραμματίων του Ελληνικού Δημοσίου διάρκειας 26 εβδομάδων, ύψους 500 εκατομμυρίων ευρώ, με ημερομηνία λήξης την 21η Φεβρουαρίου του 2025, σύμφωνα με τον ΟΔΔΗΧ. Η ημερομηνία διακανονισμού θα είναι η Παρασκευή 23 Αυγούστου 2024.