Το business plan της Intralot μετά την ΑΜΚ των 135 εκατ. ευρώ

Εντός των προσδοκιών της διοίκησης της Intralot κινείται η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου των 135 εκατ. ευρώ, η οποία βρίσκεται σε εξέλιξη. Ο στόχος η εισηγμένη να προσελκύσει στους κόλπους της θεσμικούς επενδυτές, κάτι που είχε αποκλειστεί τα προηγούμενα χρόνια λόγω του καθεστώτος της επιτήρησης της μετοχής, φαίνεται να εκπληρώνεται μέσα από τη συμμετοχή family offices, ξένων funds καθώς και μεμονωμένα γνωστών επιχειρηματιών. 

Υπενθυμίζεται ότι μετά την ολοκλήρωση της ΑΜΚ, οι δύο βασικοί μέτοχοι, Σωκράτης Κόκκαλης και Standard General αναμένεται να μειώσουν το ποσοστό συμμετοχής τους στον όμιλο καθώς αποφάσισαν να μην ασκήσουν πλήρως τα δικαιώματα προτίμησης, ανοίγοντας την πόρτα σε θεσμικούς επενδυτές για να εισέλθουν στο μετοχικό της σχήμα ενώ προβλέπεται η ελεύθερη διασπορά (free float) να αυξηθεί σε ποσοστό άνω του 40%. 

Να σημειωθεί ότι μέρος των δικαιωμάτων του κ. Κόκκαλη έχουν ήδη από την περασμένη Δευτέρα μεταβιβαστεί σε εταιρεία συμφερόντων του εφοπλιστή Γιώργου Μουνδρέα, ο οποίος θα αποκτήσει μερίδιο λίγο κάτω του 5%. Επιπλέον, ένα μέρος των δικαιωμάτων θα περάσει στην Intracom holdings της οικογένειας Κόκκαλη, η οποία θα κατέχει ποσοστό της τάξεως του 7%. 

Οι επιχειρηματίες που φέρεται να αγόρασαν δικαιώματα 
Σε ό,τι αφορά τα δικαιώματα του νοτιοκορεάτικης καταγωγής Soo Kim, τα οποία δεν άσκησε, να σημειωθεί ότι στην αρχή της εβδομάδας μεταβιβάστηκαν μέσω εξωχρηματιστηιακής συναλλαγής 58.230.357 δικαιώματα προτίμησης. Κύκλοι της αγοράς αναφέρουν ότι ανάμεσα στους επενδυτές φέρεται να βρίσκονται γνωστά ονόματα της εγχώριας επιχειρηματικής σκηνής, όπως το family office VNK Capital, του Βασίλη και της Νέλλης Κάτσου ενώ έχει ακουστεί και το όνομα του Ευτύχη Βασιλάκη μέσα από εταιρεία συμφερόντων του.

Μετά τη λήξη της άσκησης δικαιωμάτων και το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών, εφόσον υπάρξουν αδιάθετα, όπως πληροφορείται το Capital.gr, η διοίκηση της εισηγμένης έχει ήδη μέσα στην ερχόμενη εβδομάδα κανονίσει ραντεβού με family offices και επομένως ενδέχεται να εισέλθουν και άλλοι επενδυτές, που προέρχονται από τον εφοπλιστικό κόσμο, όπως ο κ. Μουνδρέας αλλά και από το ευρύτερο επιχειρηματικό γίγνεσθαι. 

Να σημειωθεί ότι τα κεφάλαια που θα αντληθούν από την ΑΜΚ, πέραν του ότι θα οδηγήσουν σε επάνοδο της μετοχής της εισηγμένης στην κύρια αγορά, αναμένεται να κατευθυνθούν, μεταξύ άλλων,  για τη χρηματοδότηση του αναπτυξιακού της πλάνου. "Τώρα ήρθε η ώρα να φτιάξουμε τα κεφάλαιά μας και να δώσουμε βάρος στην ανάπτυξη και στον εμπορικό μας σχεδιασμό", είχε αναφέρει πρόσφατα σε δημοσιογραφική εκδήλωση ο αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος, Χρυσόστομος Σφάτος. 

Στόχος η μείωση του καθαρού δανεισμού 
Επιπρόσθετα, η διοίκηση της εισηγμένης έχει ολοκληρώσει τις συζητήσεις με ελληνικές τράπεζες για τη σύναψη κοινοπρακτικού δανείου ενώ αναμένεται να προσχωρήσει και στην έκδοση ομολόγου. Με τα κεφάλαια που θα συγκεντρώσει από την ΑΜΚ και τον τραπεζικό δανεισμό θα αποπληρώσει τις ομολογίες 356 εκατ. ευρώ που λήγουν το 2024 με κουπόνι 5,25%. 

Στόχος είναι μετά τις συγκεκριμένες ενέργειες, ο καθαρός δανεισμός να μειωθεί στα 340 εκατ. ευρώ από 480,5 εκατ. ευρώ που ήταν στο τέλος εξαμήνου του 2023. Επιπλέον, η σχέση καθαρού χρέους/EBITDA  θα διαμορφωθεί στο 2,6x μετά την ΑΜΚ, από 3,7 x που είναι σήμερα με τον στόχο να τίθεται στο 2x μέσα στα επόμενα χρόνια και τον δανεισμό να υποχωρεί κάτω από 300 εκατ. ευρώ. 

Το σχέδιο ανάπτυξης της νέας Intralot περιλαμβάνει την περαιτέρω επέκταση στην αμερικανική αγορά (αντιπροσωπεύει περίπου το 50%του τζίρου της) μέσα από την διεκδίκηση νέων συμβολαίων λοταρίας, την επικέντρωση κυρίως σε ώριμες αγορές όπως της Αυστραλίας, της Ευρώπης αλλά και της Βραζιλίας, στην οποία είχε δραστηριοποιηθεί και κατά το παρελθόν ενώ ποντάρει στην τεχνολογία και την τεχνογνωσία που διαθέτει, απόρροια της πολυετούς παρουσίας της στον κλάδο των τυχερών παιχνιδιών. 

Forbes