Το χρονοδιάγραμμα για συγχώνευση Attica Bank-Παγκρήτιας Τράπεζας

Στο φουλ δουλεύουν οι "μηχανές"  όλων των εμπλεκόμενων μερών προκειμένου η συγχώνευση και πλήρης εξυγίανση των Attica Bank και Παγκρήτια να έχει ολοκληρωθεί έως τον Σεπτέμβριο -ή το αργότερο εντός του τετάρτου τριμήνου. 

Αυτό αναφέρουν στο Capital.gr πηγές με γνώση των διαδικασιών, διατυπώνοντας ισχυρή αισιοδοξία σχετικά με την έγκαιρη ολοκλήρωση του δύσκολου project συνένωσης και ανακεφαλαιοποίησης των δύο τραπεζών. 

"Η τράπεζα που θα προκύψει από τη συγχώνευση θα είναι πλήρως εξυγιασμένη, με μηδενικό αναβαλλόμενο φόρο και καλύτερο δείκτη NPEs από τις συστημικές", υπογραμμίζουν οι ίδιες πηγές.

Προ ημερών ολοκληρώθηκε, μάλιστα, το ταυτόχρονο due diligence που διενέργησε το ΤΧΣ στην Παγκρήτια και η Thrivest στην Attica Bank.

Παράγοντας-κλειδί που θα καθορίσει τους όρους συγχώνευσης των δύο μη συστημικών τραπεζών είναι η έκθεση του οίκου DBRS σχετικά με τις κεφαλαιακές ανάγκες τους, η οποία βρίσκεται σε τελικό στάδιο και αναμένεται να ολοκληρωθεί στα τέλη Μαρτίου. 

Από το αποτέλεσμα της έκθεσης εξαρτάται τόσο η σχέση ανταλλαγής των μετοχών όσο και ποια τράπεζα θα απορροφήσει την άλλη -με πιθανότερο ενδεχόμενο πάντως να θεωρείται η απορρόφηση της Παγκρήτιας από την Attica. Πηγές κοντά στον Επόπτη, πάντως, διαβεβαιώνουν ότι είναι τυπικό ζήτημα ποια τράπεζα θα απορροφήσει την άλλη.

Επόμενο βήμα είναι η αίτηση ένταξης των κόκκινων χαρτοφυλακίων στον Ηρακλή ΙΙΙ εντός Απρίλιου, γεγονός που θα οδηγήσει στην καταγραφή ζημιών στις οικονομικές καταστάσεις των δύο ιδρυμάτων τον Ιούνιο. Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες, τα κεφάλαια που θα χρειαστούν τα δύο ιδρύματα για να εντάξουν τα μη εξυπηρετούμενα δάνειά τους, ύψους 3 δισ. ευρώ, στον Ηρακλή θα ανέλθουν σε πολλές εκατοντάδες εκατομμύρια ευρώ. 

Θα ακολουθήσει ο "Γολγοθάς" της νομικής συγχώνευσης εντός του καλοκαιριού ώστε να ακολουθήσει η λειτουργική συγχώνευση εντός φθινοπώρου. Σύμφωνα με πληροφορίες από την αγορά, οι δύο τράπεζες έχουν δώσει προθεσμία στους προμηθευτές τους να είναι έτοιμοι για τη συγχώνευση έως τον Σεπτέμβριο -γεγονός που συνεπάγεται μεγάλη χρονική πίεση για όλες τις εμπλεκόμενες πλευρές.

Αυτό που θα κρίνει, πάντως, το εγχείρημα είναι κατά πόσο θα στηρίξουν την ανακεφαλαιοποίηση των δύο "κόκκινων" τραπεζών οι βασικοί τους μέτοχοι. Πηγές με γνώση των διαδικασιών διαβεβαιώνουν ότι τόσο η Thrivest συμφερόντων Εξάρχου-Μπάκου-Καϋμενάκη όσο και το ΤΧΣ έχουν δεσμευτεί πλήρως κεφαλαιακά τη δημιουργία του πέμπτου τραπεζικού πόλου.

Αυτό που μένει να φανεί είναι, πρώτον, πόσες είναι οι πραγματικές κεφαλαιακές ανάγκες που θα προκύψουν και, δευτερευόντως, εάν πράγματι θα συνεισφέρει ο ιδιώτης μέτοχος το ποσό που του αναλογεί -ιδίως εάν η κεφαλαιακή "τρύπα" της Attica Bank είναι σημαντική.