Bitcoin: Η πτώση του εξανέμισε 1 δισ. δολάρια σε μοχλευμένα νομίσματα

Σχεδόν 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε μοχλευμένες θέσεις κρυπτονομισμάτων ρευστοποιήθηκαν κατά τη διάρκεια μιας ακόμη απότομης πτώσης τιμών τη Δευτέρα, η οποία έδωσε νέα ώθηση στη γενικευμένη διόρθωση που συνεχίζεται για τρίτο μήνα.

Το bitcoin υποχώρησε έως και 8% στα 83.824 δολάρια στη Νέα Υόρκη, διευρύνοντας την πτώση του για φέτος σε πάνω από 9%. Το Ether έπεσε 10% έως τα 2.719 δολάρια και καταγράφει πτώση 18% από τον περασμένο Δεκέμβριο. Η αγορά ήταν ακόμη πιο σκληρή για μικρότερα, λιγότερο ρευστά token, στα οποία οι traders συχνά στρέφονται λόγω υψηλής μεταβλητότητας και συνήθους υπεραπόδοσης στις ανοδικές περιόδους. Ένας δείκτης της MarketVector που παρακολουθεί το κατώτερο μισό των 100 μεγαλύτερων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων έχει υποχωρήσει σχεδόν 70% φέτος.

Η αγορά κρυπτονομισμάτων βρίσκεται σε επισφαλές έδαφος μετά από παρατεταμένη διόρθωση που ξεκίνησε όταν περίπου 19 δισεκατομμύρια δολάρια σε μοχλευμένα στοιχήματα εξανεμίστηκαν στις αρχές Οκτωβρίου, καθώς ο Αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ ταρακούνησε τις αγορές με απειλές για υψηλότερους δασμούς, σύμφωνα με στοιχεία του Coinglass. Αυτό συνέβη λίγες ημέρες αφότου το bitcoin σημείωσε ιστορικό υψηλό στα 126.251 δολάρια. Το αυτόματο κλείσιμο μοχλευμένων θέσεων στην αγορά crypto, όπως το μεγάλο γεγονός στις 10 Οκτωβρίου, αποκαλείται συχνά «καταρράκτης ρευστοποιήσεων».

Οι traders χρησιμοποιούν τα δεδομένα ρευστοποιήσεων για να αξιολογούν το επίπεδο μόχλευσης στο σύστημα, να εντοπίζουν την όρεξη για ανάληψη ρίσκου και να κρίνουν εάν μια κατάρρευση της αγοράς έχει πράγματι απομακρύνει την υπερβολική κερδοσκοπία. Όμως τα στοιχεία στα οποία βασίζονται μπορεί να είναι ελλιπή. Παράγοντες του κλάδου αναφέρουν ότι τα ανταλλακτήρια περιορίζουν τα δεδομένα ρευστοποιήσεων που κοινοποιούν, δυσχεραίνοντας την εκτίμηση του πραγματικού βαθμού μόχλευσης.

«Είναι ένα risk-off ξεκίνημα για τον Δεκέμβριο», δήλωσε ο Sean McNulty, επικεφαλής παραγώγων Ασίας–Ειρηνικού στη FalconX. «Η μεγαλύτερη ανησυχία είναι οι περιορισμένες εισροές στα ETF Bitcoin και η απουσία επενδυτών που “αγοράζουν στη βουτιά”. Αναμένουμε πως οι διαρθρωτικοί αντίθετοι άνεμοι θα συνεχιστούν και αυτόν τον μήνα. Παρακολουθούμε το επίπεδο των 80.000 δολαρίων στο Bitcoin ως το επόμενο κρίσιμο σημείο στήριξης».

«Με την έναρξη του Δεκεμβρίου, οι επενδυτές εστιάζουν στη μελλοντική πορεία της παγκόσμιας νομισματικής πολιτικής», δήλωσε ο Karim Dandashy, trader εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών στην Flowdesk. «Η Fed αναμένεται πλέον να ξαναρχίσει τις μειώσεις επιτοκίων, μετά την πρόσφατη ανησυχία που μείωσε τις πιθανότητες για μείωση τον Δεκέμβριο στο 30%, ενώ παράλληλα η κεντρική τράπεζα της Ιαπωνίας μοιάζει πιο πιθανό να αυξήσει τα επιτόκια για να αντισταθμίσει τις κινήσεις που είδαμε στα ιαπωνικά κρατικά ομόλογα».

Τη Δευτέρα, η Strategy του Michael Saylor ανακοίνωσε ότι δημιούργησε αποθεματικό 1,4 δισεκατομμυρίου δολαρίων για τη χρηματοδότηση μελλοντικών μερισμάτων και πληρωμών τόκων, σε μια προσπάθεια να κατευνάσει τους φόβους ότι η εταιρεία, μεγάλος αγοραστής bitcoin, ίσως αναγκαστεί να πωλήσει μέρος από τα περίπου 56 δισεκατομμύρια δολάρια σε κρυπτονομίσματα που κατέχει, εάν οι τιμές συνεχίσουν να υποχωρούν.

Η μετρική mNAV της εταιρείας – βασικός δείκτης που συγκρίνει την επιχειρηματική αξία με την αξία των Bitcoin που κατέχει – βρέθηκε στο 1,11 τη Δευτέρα, σύμφωνα με την ιστοσελίδα της, εντείνοντας τους φόβους των επενδυτών ότι μπορεί σύντομα να γίνει αρνητική. Εάν συμβεί αυτό, ο διευθύνων σύμβουλος Phong Le είχε αφήσει να εννοηθεί την προηγούμενη εβδομάδα ότι η εταιρεία θα μπορούσε να πουλήσει μέρος των Bitcoin της. Οι μετοχές της Strategy κατρακύλησαν πάνω από 10% τη Δευτέρα και πλέον έχουν πέσει περίπου 66% από το ιστορικό υψηλό του Νοεμβρίου 2024.

Στο μεταξύ, τα αμερικανικά spot ETF Bitcoin κατέγραψαν μέτριες εισροές 70 εκατομμυρίων δολαρίων την περασμένη εβδομάδα, μετά από περίπου 4,6 δισεκατομμύρια δολάρια εκροές τον τελευταίο μήνα, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg. Η μεγαλύτερη πίεση προήλθε από το iShares Bitcoin Trust, από το οποίο οι επενδυτές αποσύρουν κεφάλαια επί πέντε συνεχόμενες εβδομάδες – το μεγαλύτερο σερί εκροών από την έναρξη του ETF τον Ιανουάριο 2024.

Οι επενδυτές παρακολουθούν στενά την εβδομάδα που έρχεται, η οποία αναμένεται να προσφέρει ένα κρίσιμο στιγμιότυπο της οικονομικής δυναμικής των ΗΠΑ, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής αξιολογούν την πορεία των επιτοκίων μέχρι το 2026. Τα επικείμενα στοιχεία πιθανότατα θα διαμορφώσουν τις προσδοκίες σχετικά με το εάν η Φέντεραλ Ριζέρβ θα συνεχίσει τον κύκλο μειώσεων. Την Κυριακή, ο Αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε ότι έχει ήδη αποφασίσει για την επιλογή του νέου προέδρου της Fed, έχοντας καταστήσει σαφές ότι αναμένει ο διορισμένος να προχωρήσει σε μειώσεις επιτοκίων.

Εν τω μεταξύ, ο οίκος S&P Global Ratings υποβάθμισε την προηγούμενη εβδομάδα την αξιολόγηση σταθερότητας του USDT, του μεγαλύτερου stablecoin στον κόσμο, στη χαμηλότερη βαθμίδα, προειδοποιώντας ότι μια πτώση της αξίας του Bitcoin θα μπορούσε να αφήσει το token υπο-εξασφαλισμένο. Επιπλέον αβεβαιότητα προήλθε από την κεντρική τράπεζα της Κίνας, η οποία το Σάββατο εξέδωσε προειδοποίηση για τους κινδύνους των ψηφιακών νομισμάτων, συμπεριλαμβανομένων των stablecoins, ζητώντας ενισχυμένο συντονισμό των κυβερνητικών φορέων για την καταπολέμηση παράνομων δραστηριοτήτων.

Ωστόσο, ο Dandashy της Flowdesk πρόσθεσε ότι φαίνεται να υπάρχει «φως στο τέλος του τούνελ» καθώς η αγορά οδεύει προς το τέλος της χρονιάς.

«Το αν τα οικονομικά δεδομένα μπορούν να εμποδίσουν αυτές τις προσδοκίες αυτή τη στιγμή φαίνεται να είναι το κεντρικό ζήτημα για ένα ανοδικό ράλι στο τέλος του έτους», είπε.

Bloomberg