Ώρα κρίσιμων αποφάσεων για τη συγχώνευση Attica Bank-Παγκρήτιας

Στις αρχές της επόμενης εβδομάδας αναμένεται η "ετυμηγορία" της DBRS για τα κεφάλαια που χρειάζονται Attica Bank και Παγκρήτια προκειμένου να εντάξουν χαρτοφυλάκια μη εξυπηρετούμενων δανείων, ύψους άνω των 3 δισ. ευρώ, στον Ηρακλή ΙΙΙ.

Το γεγονός ότι η DBRS "παίζει" στις καθυστερήσεις έχει προκαλέσει νευρικότητα στα εμπλεκόμενα μέρη, που πιέζονται ασφυκτικά από το φιλόδοξο χρονοδιάγραμμα που έχει θέσει ο Επόπτης στις δύο μη συστημικές τράπεζες. Και αυτό διότι, όπως αναφέρουν στο Capital.gr πηγές με γνώση των διαδικασιών, "έχει μεγάλη σημασία αν θα απαιτηθούν 50 εκατομμύρια περισσότερα ή λιγότερα".

Τονίζεται ότι η έκθεση του διεθνούς οίκου θα αποτελέσει τη βάση πάνω στην οποία θα στηρίξει η Τράπεζα της Ελλάδος την τελική εκτίμησή της για τα κεφάλαια που θα χρειαστεί να αντλήσουν οι δύο τράπεζες μέσω ΑΜΚ το φθινόπωρο προκειμένου να εξυγιανθούν πλήρως και να συγχωνευτούν έως τα τέλη του έτους.

Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες, η μελέτη αναμένεται να αναδείξει συνολικές κεφαλαιακές ανάγκες ύψους έως 650 εκατ. ευρώ, οι οποίες θα αφορούν στην κάλυψη της αρνητικής θέσης που θα δημιουργηθεί από την ένταξη των χαρτοφυλακίων μη εξυπηρετούμενων δανείων (πάνω από 3 δισ. ευρώ) των δύο τραπεζών στον Ηρακλή ΙΙΙ.

Διευκρινίζεται, πάντως, ότι οι ζημιές που θα προκαλέσει η ένταξη στον Ηρακλή -δηλαδή οι προβλέψεις που θα πρέπει να λάβουν οι δύο τράπεζες- είναι πιθανό να φτάσουν έως και τα 900 εκατ. ευρώ. Ωστόσο, ένα μέρος αυτών θα καλυφθεί από την υφιστάμενη κεφαλαιακή τους επάρκεια, μειώνοντας κατά το 1/3 τον τελικό "λογαριασμό".

Αυτός δεν αποκλείεται, πάντως, να αυξηθεί περαιτέρω κατά ένα μικρότερο ποσοστό (π.χ. έως 50-100 εκατ. ευρώ) το οποίο θα αποτελέσει το "καύσιμο" για την έναρξη υλοποίησης του business plan της νέας συγχωνευμένης τράπεζας, συμπεριλαμβανομένου του κόστους εκτεταμένης εθελούσιας εξόδου, επέκτασης του δικτύου καταστημάτων, ψηφιοποίησης κ.λπ.

"Κλειδί" η στάση των μετόχων

Η επόμενη απόφαση που θα πρέπει να ληφθεί, μετά τον προσδιορισμό της κεφαλαιακής "τρύπας", είναι το μερίδιο συμμετοχής των υφιστάμενων μετόχων στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου που προγραμματίζεται για το προσεχές φθινόπωρο.

Θυμίζεται ότι, μετά την ΑΜΚ της Attica Bank το 2023, το μερίδιο του ΤΧΣ ανήλθε σε 72,5%, η συμμετοχή του ΕΦΚΑ διαμορφώθηκε σε 7,6% και ακολουθούν η Παγκρήτια (που τελεί υπό τον έλεγχο της Thrivest) με 5% και η Thrivest με 4,4%.

Το στίγμα της συναλλαγής θα δώσει ο ιδιώτης μέτοχος, δηλαδή η Thrivest συμφερόντων Εξάρχου-Μπάκου-Καϋμενάκη. Και αυτό διότι, όπως εξηγούν πηγές με γνώση, από τα κεφάλαια που θα θελήσει να συνεισφέρει θα κριθεί η συμμετοχή του Δημοσίου. Στόχος είναι, σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες, η εισφορά του ΤΧΣ να περιοριστεί κάτω από το ποσοστό που κατέχει σήμερα στην τράπεζα ούτως ώστε ο πλειοψηφικός έλεγχος του νέου οργανισμού να περάσει στα χέρια της Thrivest.

Πάντως, σε πρόσφατη συνέντευξη που παραχώρησε στο Forbes Greece ο Αλέξανδρος Εξάρχου της Thrivest -του βασικού ιδιώτη επενδυτή των δύο τραπεζών- διαβεβαίωσε ότι ο ιδιώτης μέτοχος "θα συµµετάσχει έµπρακτα και αποφασιστικά και φιλοδοξεί όχι µόνο να καταστήσει τον πέµπτο πυλώνα πραγµατικότητα, αλλά και να οικοδοµήσει µια challenger bank, που θα τονώσει τον ανταγωνισµό στην ελληνική τραπεζική αγορά".

Όπως τόνισε, "στόχος µας είναι ο νέος οργανισµός να έχει χαµηλό δείκτη µη εξυπηρετούµενων δανείων της τάξης του 3% και ικανά κεφάλαια που θα χρηµατοδοτήσουν τις ελληνικές µικροµεσαίες επιχειρήσεις".

Πρόθεση όλων των πλευρών είναι, σύμφωνα με πληροφορίες του Capital.gr, να δοθεί προβάδισμα στον ιδιώτη μέτοχο ώστε η τράπεζα να ιδιωτικοποιηθεί κατά πλειοψηφία. Αυτό είναι, άλλωστε, το πνεύμα της ευρωπαϊκής νομοθεσίας που δεν επιτρέπει στο Δημόσιο να αποκτήσει μεγαλύτερο ποσοστό από που ήδη κατέχει -αντιθέτως, η λογική είναι σταδιακά το Δημόσιο να υποχωρήσει από την τράπεζα.

Στο πλαίσιο αυτό, η εισφορά του ΤΧΣ αναμένεται να περιοριστεί κάτω από το ποσοστό που κατέχει σήμερα στην τράπεζα (72,5%) ούτως ώστε ο πλειοψηφικός έλεγχος του νέου οργανισμού να περάσει στα χέρια της Thrivest μέσω της άσκησης των warrants.

Για το ζήτημα αυτό, καθώς και για τυχόν είσοδο στην ΑΜΚ άλλων ιδιωτών επενδυτών ώστε να καλυφθούν οι κεφαλαιακές ανάγκες, βρίσκονται σε εξέλιξη αυτό το διάστημα πυρετώδεις διεργασίες μεταξύ των εμπλεκόμενων πλευρών.