Σε ελεύθερη πτώση οι τιμές πετρελαίου

Η βουτιά των τιμών του πετρελαίου τις τελευταίες δύο ημέρες μετά το διπλό σοκ των δασμών του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ και την αιφνιδιαστική ώθηση της παραγωγής από τον ΟΠΕΚ+ άλλαξε το παγκόσμιο ενεργειακό τοπίο με εκπληκτική ταχύτητα.

Το αργό πετρέλαιο Brent, το παγκόσμιο σημείο αναφοράς, υποχώρησε 13% την Πέμπτη και την Παρασκευή σε λίγο πάνω από τα 66 δολάρια το βαρέλι, δημιουργώντας νέες αμφιβολίες για την προσπάθεια του Τραμπ να ενισχύσει επιθετικά την παραγωγή ορυκτών καυσίμων στις ΗΠΑ και να επιτύχει «ενεργειακή κυριαρχία». Σε όλο τον Ατλαντικό, το ξεπούλημα αναμένεται να μειώσει το αυξανόμενο κόστος ενέργειας στην Ευρώπη αλλά και να συμπιέσει τους κορυφαίους πετρελαιοπαραγωγούς της Μέσης Ανατολής.

Ήδη η αγορά πετρελαίου παραμερίζει τις προσδοκίες για το 2025. Η Goldman Sachs Group, ένας από τους μακροχρόνιους «ταύρους» της αγοράς πετρελαίου, μείωσε την πρόβλεψή της για την τιμή στο τέλος του έτους για το Brent κατά 5 δολάρια, στα 66 δολάρια το βαρέλι. Η Enverus έχει αναθεωρήσει την πρόβλεψή της περισσότερο από το ένα τρίτο με βάση το μοντέλο ζήτησης-ανάπτυξης. Η UBS, η οποία στην αρχή του έτους προέβλεψε ότι η παγκόσμια ζήτηση θα αυξανόταν κατά 1,1 εκατ. βαρέλια την ημέρα, τώρα μειώνει την πρόβλεψη σχεδόν στο 50%.

«Τη στιγμή που ο πρόεδρος Τραμπ έθεσε τους δασμούς που έπληξαν τον Καναδά πριν από σχεδόν δύο μήνες, είχαμε ήδη υποβαθμίσει τις προβλέψεις μας», δήλωσε ο Αλ Σαλαζάρ, επικεφαλής μακροοικονομικής έρευνας πετρελαίου και φυσικού αερίου στην Enverus. «Ο χρόνος της ανακοίνωσης του ΟΠΕΚ φαίνεται να έδωσε νέα ώθηση».

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αμερικανικού αργού διαμορφώθηκαν κοντά στα 61 δολάρια το βαρέλι την Παρασκευή – πολύ κάτω από το όριο των 65 δολαρίων που χρειάζονται πολλές εταιρείες για να ανοίξουν νέες πετρελαιοπηγές στο Τέξας και στις γύρω πολιτείες και αυτό να αποφέρει κέρδη, σύμφωνα με πρόσφατη έρευνα της περιφερειακής κεντρικής τράπεζας του Ντάλας. Ο εμπορικός πόλεμος, εν τω μεταξύ, ανεβάζει την τιμή του εξοπλισμού γεώτρησης, με το κόστος των σωλήνων να αυξάνεται περίπου 30% σε σύγκριση με τα επίπεδα προτού ο Τραμπ επιβάλει δασμούς 25% στον χάλυβα τον περασμένο μήνα.

Ο συνδυασμός χαμηλότερων τιμών πετρελαίου και υψηλότερου κόστους απειλεί να εκτροχιάσει την ώθηση του Τραμπ να αυξήσουν την παραγωγή οι πετρελαϊκές εταιρείες των ΗΠΑ.

«Δεν νομίζω ότι το «drill baby drill» υπήρξε ποτέ μια βραχυπρόθεσμη πραγματικότητα για τους παραγωγούς των ΗΠΑ», είπε ο Leo Mariani, αναλυτής της Roth Capital Partners. «Τώρα δεν είναι καν μια εκτίμηση».

Ο δείκτης ενέργειας S&P 500, που αποτελείται από εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου των ΗΠΑ, σημείωσε βουτιά 16% την Πέμπτη και την Παρασκευή. Μεταξύ των μεγαλύτερων πτώσεων κατέγραψε η APA Corp., Diamondback Energy και Baker Hughes, οι οποίες υποχώρησαν όλες περισσότερο από 20%.

Ωστόσο, οι χαμηλότερες τιμές του πετρελαίου θα μειώσουν τελικά τις τιμές της βενζίνης, κάτι που θα βοηθούσε στην επίτευξη του στόχου του Τραμπ να μειώσει το ενεργειακό κόστος των ΗΠΑ.

Στην Ευρώπη, η πτώση των τιμών είναι ευπρόσδεκτη είδηση. Οι δασμοί οδήγησαν το φυσικό αέριο σε χαμηλό έξι μηνών εν μέσω προβλέψεων ότι οι εμπορικοί πόλεμοι θα μπορούσαν να ακρωτηριάσουν την παγκόσμια ζήτηση ενέργειας και να περιορίσουν την πρόσφατη στενότητα της αγοράς.

Αυτές οι χαμηλότερες τιμές φέρνουν ανακούφιση σε μια περιοχή που αγωνίζεται να αποθηκεύσει αρκετό φυσικό αέριο για τον επόμενο χειμώνα. Εάν η οικονομία της Κίνας επιβραδυνθεί, η Ευρώπη είναι λιγότερο πιθανό να αντιμετωπίσει τον ανταγωνισμό για να αγοράσει φορτία υγροποιημένου φυσικού αερίου από τις ΗΠΑ και αλλού.

Μια χώρα που αξίζει παρακολούθησης είναι η Γερμανία, η οποία θα χρειαστεί το περισσότερο φυσικό αέριο το καλοκαίρι για να γεμίσει τις τεράστιες αποθήκες της. Οι χαμηλότερες τιμές του φυσικού αερίου μπορεί να βοηθήσουν τις προβληματικές βιομηχανίες της.

Στη Μέση Ανατολή, ο πόνος που αντιμετωπίζουν ορισμένα μέλη του ΟΠΕΚ+ από τις χαμηλότερες τιμές οφείλεται στο σχεδιασμό.

Η Σαουδική Αραβία πίεσε να τριπλασιάσει την αύξηση της παραγωγής που είχε προγραμματιστεί προηγουμένως για το Μάιο σε μια προφανή προσπάθεια να τιμωρήσει ορισμένα από τα μέλη του καρτέλ – συμπεριλαμβανομένου του Καζακστάν και του Ιράκ – που αψηφούσαν επίμονα τις ποσοστώσεις παραγωγής τους.

Η χρονική στιγμή της ανακοίνωσης – ώρες μετά την ανακοίνωση του Τραμπ – φαινόταν απίθανο να είναι σύμπτωση. Αξιωματούχοι στην Ουάσιγκτον και το Ριάντ είχαν συζητήσεις τις προηγούμενες ημέρες, σύμφωνα με άτομο που γνωρίζει το θέμα και ζήτησε να μην κατονομαστεί. Οι εκπρόσωποι του ομίλου και οι έμποροι αργού εικάζουν ότι οι Σαουδάραβες προσπάθησαν σκόπιμα να μεγιστοποιήσουν το πτωτικό αποτέλεσμα.

Είναι ένα επικίνδυνο στοίχημα για τον ΟΠΕΚ+. Πολλά από τα μέλη του απαιτούν υψηλές τιμές πετρελαίου για να καλύψουν τις κρατικές δαπάνες. Η Σαουδική Αραβία, για παράδειγμα, χρειάζεται πετρέλαιο άνω των 90 δολαρίων το βαρέλι, σύμφωνα με το ΔΝΤ, και έχει ήδη αναγκαστεί να περιορίσει τις επενδύσεις σε ορισμένα από τα έργα που βρίσκονται στο επίκεντρο του οράματος του διαδόχου Μοχάμεντ μπιν Σαλμάν να μεταμορφώσει την οικονομία του βασιλείου.

Το Ιράκ χρειάζεται επίσης τιμές πάνω από 90 δολάρια το βαρέλι, ενώ το Καζακστάν περισσότερα από 115 δολάρια το βαρέλι, εκτιμά το ΔΝΤ.

Πίσω στις ΗΠΑ, οδήγησε τους επενδυτές σχιστόλιθου να προσγειωθούν σε μια σκληρή, νέα πραγματικότητα.

«Σχεδόν νιώθετε ότι αυτή η κίνηση από τον ΟΠΕΚ ήταν ο πρόσθετος μοχλός για να ωθήσει τους ανθρώπους να λένε «Εντάξει, τώρα πρέπει πραγματικά να σκεφτώ μια τιμή κάτω των 60 δολαρίων», δήλωσε ο Τζος Σίλβερσταϊν, αναλυτής της UBS.

Bloomberg