Επενδύσεις 700 εκατ. από το οικοσύστημα της ΕΑΤΕ – Οι κινήσεις στη Μ. Ανατολή και το χάσμα Ε.Ε.-ΗΠΑ

Ξεπερνούσαν τα €2 δισ. τα συνολικά διαθέσιμα κεφάλαια της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας Επενδύσεων (ΕΑΤΕ) στο τέλος του 2024, εκ των οποίων τα €775 εκατ. ήταν δεσμευμένα σε 30 Venture Capital (VC) και Private Equity (PE) funds.

Μαζί με τα επιπλέον δεσμευμένα κεφάλαια της τάξης των €941 εκατ. από τα funds, τα συνολικά υπό διαχείριση κεφάλαια από 30 fund managers διαμορφώνοντας σε €1,716 δισ. στο τέλος της περασμένης χρονιάς. Από αυτά, στο τέλος του γ’ τριμήνου του 2024 είχαν επενδυθεί κεφάλαια ύψους €362 εκατ. σε 114 εταιρείες χαρτοφυλακίου των funds.

Αξίζει να αναφερθεί ότι περίπου το 1/3 των κεφαλαίων αυτών (€121 εκατ.) αφορά σε προγράμματα με εστίαση στην ψηφιακή και πράσινη μετάβαση.

Οι επενδύσεις ανά κατηγορία

Ειδικότερα, οι επενδύσεις κεφαλαίων ύψους 362 εκατ. κατανεμήθηκαν ως εξής:

• 33,4%: τεχνολογίες πληροφορικής & επικοινωνίας
• 24,6%: καταναλωτικά προϊόντα και λιανικό εμπόριο
• 17,7%: βιομηχανικά προϊόντα και υπηρεσίες
• 9,4%: ενέργεια και περιβάλλον
• 5,2%: υγεία
• 1,0%: χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες
• 0,3%: αγροτικός τομέας
• 8,4%: λοιποί κλάδοι

Μέσω των επενδύσεων αυτών, προσελκύστηκαν επιπλέον κεφάλαια €1,08 δισ. από άλλες πηγές.

Σύμφωνα με την CEO της ΕΑΤΕ, Αντιγόνη Λυμπεροπούλου, σήμερα, τα συνολικά υπό διαχείριση κεφάλαια από 33 funds έχουν ανέλθει σε €1,95 δισ. εκ των οποίων έχουν επενδυθεί σε εταιρείες, κεφάλαια ύψους €700 εκατ. Σημειώθηκε δε πως ήδη πραγματοποιήθηκαν ρευστοποιήσεις (exits) σε 8 εταιρείες και επέστρεψαν στα ταμεία της ΕΑΤΕ, €38 εκατ. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της τα funds θα ξεπεράσουν φέτος σε αριθμό τα 40.

Η συμβολή στην ελληνική οικονομία

Με βάση μελέτη της Deloitte που έγινε για λογαριασμό της ΕΑΤΕ, το οικοσύστημα της ΕΑΤΕ στο τέλος του 2024 περιλάμβανε:

• 10 χρηματοδοτικά προγράμματα
• 30 συνεργαζόμενα VCs/PEs
• 114 εταιρείες χαρτοφυλακίου
• ενώ απασχολούσε άμεσα περίπου 3.500 εργαζομένους

Με βάση τα επενδεδυμένα και μοχλευμένα κεφάλαια ύψους €1,441 δισ. την περίοδο 2020-2024, ο συνολικός αντίκτυπος του οικοσυστήματος της ΕΑΤΕ στην οικονομία είναι €3,767 δισ. στο παραγόμενο προϊόν της χώρας, ενώ συντηρούνται άμεσα και έμμεσα στην αλυσίδα αξίας του οικοσυστήματος περίπου 50.000 θέσεις εργασίας.

Παράλληλα αναφέρθηκε ότι, για κάθε €1 που επενδύεται αρχικά από την ΕΑΤΕ, επιπλέον €1,23 επενδύονται από VC/PE funds και επιπλέον €6,65 μολεύονται από άλλες πηγές από τις εταιρείες χαρτοφυλακίου, συμβάλλοντας στη δημιουργία συνολικής οικονομικής δραστηριότητας, €23,21.

Ο Αναπληρωτής Υπουργός Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών, Νίκος Παπαθανάσης, ανέφερε μεταξύ άλλων ότι «το οικοσύστημα των Venture Capital & Private Equity fund της ΕΑΤΕ δεν παρέχει απλώς επενδυτικά κεφάλαια, αλλά δημιουργεί ευκαιρίες δικτύωσης, στρατηγικής καθοδήγησης και τεχνογνωσίας, επιτρέποντας στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις να ανταγωνιστούν σε διεθνές επίπεδο.

Ο κ. Παπαθανάσης υπογράμμισε ότι «η χώρα μας βιώνει συνεχιζόμενες αναβαθμίσεις από τους διεθνείς οίκους, βγαίνοντας από μια περιπέτεια τριών μνημονίων, αποδεικνύοντας ότι βρίσκεται σε αναπτυξιακή πορεία. Εμφανίζει δε μία από τις υψηλότερες οικονομικές μεγεθύνσεις στην Ευρώπη, με ολοένα χαμηλότερο κόστος εξυπηρέτησης δανείου, το οποίο οδηγεί περισσότερα χρήματα στην οικονομία και την οικονομία, βελτιώνοντας τη ζωή του πολίτη».

Πρόσθεσε ότι «στόχος της κυβέρνησης είναι να κάνει ελκυστική την Ελλάδα για την επιχειρηματικότητα, με την ΕΑΤΕ να στηρίζει το οικοσύστημα με τη συνδρομή των VC/PE funds» τονίζοντας ότι «εμείς πρέπει να βρίσκουμε τα αδύναμα σημεία μας και να τα βελτιώνουμε, όχι μόνο την καθημερινότητα του πολίτη, αλλά και το περιβάλλον για τους επενδυτές, κάνοντάς το πιο ευέλικτο και λιγότερο γραφειοκρατικό περιβάλλον. Άλλωστε, οι περισσότερες δουλειές, οδηγούν σε αύξηση της ζήτησης και κατ’ επέκταση σε αύξηση μισθών. Η κυβέρνηση έχει αυξήσει τον κατώτατο μισθό, αλλά εμείς θέλουμε οι Έλληνες εργαζόμενοι να ξεπερνούν κατά πολύ αυτά τα επίπεδα».

Εστίαση σε τομείς υψηλής προστιθέμενης αξίας

Ο Πρόεδρος της ΕΑΤΕ, Χάρης Λαμπρόπουλος και η Διευθύνουσα Σύμβουλος, Αντιγόνη Λυμπεροπούλου, ανέφεραν από την πλευρά τους ότι στοιχεία της μελέτης της Deloitte, «τεκμηριώνουν το αποτέλεσμα της συστηματικής δουλειάς που γίνεται, με αποτέλεσμα η ΕΑΤΕ να συμβάλλει καθοριστικά στη διαμόρφωση ενός ισχυρού και εξωστρεφούς οικοσυστήματος, στηρίζοντας την ανάπτυξη και την καινοτομία, λειτουργώντας ως ο αξιόπιστος θεσμικός συνεπενδυτής και καταλύτης που ενισχύει την εμπιστοσύνη και προσελκύει διεθνή κεφάλαια».

Ακόμη σημείωσαν ότι «η νέα γενιά επιχειρηματιών είναι έτοιμη να καινοτομήσει, το ελληνικό ταλέντο αναγνωρίζεται διεθνώς και η χώρα προσελκύει επενδυτές που βλέπουν τις ευκαιρίες της ελληνικής αγοράς. Η ΕΑΤΕ, με νέες διεθνείς συνεργασίες, διεύρυνση των επενδυτικών της σχημάτων και τη στόχευση σε τομείς υψηλής προστιθέμενης αξίας, θα συνεχίσει να ενισχύει περαιτέρω το αποτύπωμά της, επενδύοντας σε ένα βιώσιμο μέλλον για την εθνική οικονομία και την επιχειρηματική ανάπτυξη.»

Ειδικότερα, ο Πρόεδρος της ΕΑΤΕ, Χάρης Λαμπρόπουλος ανέφερε ότι βασικός στόχος της ΕΑΤΕ είναι «να υπάρχει μια πολύ στενή σχέση με τη γειτονιά μας την Ευρώπη, αλλά προσπαθούμε για την προσέλκυση κεφαλαίων και από νέες περιοχές”. Χαρακτηριστικά αναφέρθηκε στη συνεργασία συν-επενδύσεων ύψους €400 εκατ. που υπέγραψε προ τριετίας η ΕΑΤΕ με την Mubadala Investment Company, τον κρατικό επενδυτικό βραχίονα του Άμπου Ντάμπι, περιλαμβάνοντας και επενδύσεις σε Ελληνικά VC και PE funds υψηλής απόδοσης, τα οποία επικεντρώνονται σε επενδύσεις σε ταχέως αναπτυσσόμενους τομείς. Παράλληλα, η ΕΑΤΕ έχει υποστηρίξει το πρωτόκολλο επενδυτικής συνεργασίας με την ADQ, ύψους τουλάχιστον €4 δισ., η οποία ξεκίνησε τον Φεβρουάριο 2022. Μετά την εξαγορά, ύψους €3,2 δισ. της Τέρνα Ενεργειακή από τη Masdar, εταιρεία χαρτοφυλακίου της ADQ, και την πρόσφατη εξαγορά του 60% της Hellenic Healthcare Group (HHG), από την PureHealth, επίσης εταιρεία χαρτοφυλακίου της ADQ ένανατι $1,38 δισ. “πλέον ολοκληρώθηκε και έχει υπερεπενδυθεί το ποσό που είχε κάνει commitment το Άμπου Ντάμπι στην πατρίδα μας”, όπως δήλωσε ο κ. Λαμπρόπουλος. 

Εκτός από το Άμπου Ντάμπι, η ΕΑΤΕ διερεύνησε επενδυτικό ενδιαφέρον και στη Σαουδική Αραβία, με το κρατικό επενδυτικό fund της χώρας (PIF) να έχει υπό διαχείριση κεφάλαια άνω των €800 δισ.

Πρόσφατα η ΕΑΤΕ έλαβε πρόσκληση από την Jada (αντίστοιχο οργανισμό με την ΕΑΤΕ στη Σαουδική Αραβία, με ένα χαρτοφυλάκιο 40 funds). Όπως ανέφερε ο κ. Λαμπρόπουλος, «διαπιστώσαμε ότι είχαμε συμβατά μεγέθη και έχουν ίδια στόχευση για αύξηση παραγόμενου προϊόντος της χώρας τους.  Είμαστε σε συνεννόηση, αφενός για να συνεργαστούμε με ελληνικές εταιρείες που θέλουν να διερευνήσουν επενδύσεις σε δυναμικές εταιρείες της Σαουδικής Αραβίας, αφετέρου για να επενδύσουν εκείνοι σε ελληνικές εταιρείες, οι οποίες έχουν ευρωπαϊκό διαβατήριο, οικοσύστημα και ταλέντο για να κάνουν το επόμενο βήμα και με κρίσιμο μέγεθος να βγουν και να ανταγωνιστούν σε διεθνές επίπεδο».

Τα 10 χρηματοδοτικά προγράμματα

DEBT Fund

Blue-Green-Waste (BGW), New Energy Capital, NGiF, LStone Capital, Elbridge Capital

Διαθέσιμα κεφάλαια: €450 εκατ.

Green Greek Funds

EuSIF, Sporos Platform, SFC, SirecEnergy

Διαθέσιμα κεφάλαια: €400 εκατ.

Q-Equity

Halcyon, EOS Capital

Διαθέσιμα κεφάλαια: €400 εκατ.

IFI

VentureFriends, DECA Investments

Διαθέσιμα κεφάλαια: €200 εκατ.

Restructuring

Southbridge Advisors, FOS Capital, RES Capital

Διαθέσιμα κεφάλαια: €150 εκατ.

InnovateNow

Uni fund, iGrow, Big Pi Ventures

Διαθέσιμα κεφάλαια: €100 εκατ.

5G

Phaistos

Διαθέσιμα κεφάλαια: €60 εκατ.

Accelerate IT

Corallia Ventures, Loggerhead, evercurious

Διαθέσιμα κεφάλαια: €60 εκατ.

Made in Greece

Greek Brands Ventures, otos, GR Pioneer venture

Διαθέσιμα κεφάλαια: €50 εκατ.

4IR

Marathon, Forth Tech, Metavallon, TEC Stories Capital, Apeiron Ventures

Διαθέσιμα κεφάλαια: €50 εκατ.

Εκ μέρους των funds, ο Γιάννης Παπαδόπουλος, Senior Partner και συνιδρυτής της EOS Capital ανέφερε ότι «με τις επενδύσεις αυτές, τα funds δεν βοηθούν εταιρείες με νέα κεφάλαια, αλλά φέρνουν σε αυτές τεχνογνωσία, δομές, διαδικασίες, κουλτούρα, εξωστρέφεια και συνέργειες. Βοηθάμε την ενίσχυση της ανταγωνιστικότητας και της εξωστρέφειας της ελληνικής οικονομίας συμβάλλοντας στη μείωση του ελλείμματος τρεχουσών συναλλαγών, ο οποίος είναι σημαντικός δείκτης για κάθε οικονομία».

Για το ρόλο που έχει παίξει η ΕΑΤΕ σημείωσε ότι «έδωσε διεξόδους στους νέους ανθρώπους να βγάλουν μια επιχειρηματική κουλτούρα και λογική», προσθέτοντας ότι «άλλαξε την κουλτούρα σε οικογενειακές επιχειρήσεις οδηγώντας σε μεγαλύτερα σχήματα πιο ανταγωνιστικά, σε εθνικούς πρωταθλητές που μπορούν να σταθούν με επιτυχία στο διεθνή ανταγωνισμό».

Από την πλευρά του o Μάρκος Βερέμης, Partner της Big Pi Ventures, υπογράμμισε το σημαντικό ρόλο που διαδραματίζουν τα VC/PE funds στην ανάπτυξη. Χαρακτηριστικά ανέφερε ότι «ενώ το 2010, ΗΠΑ και Ευρώπη είχαν περίπου το ίδιο ΑΕΠ, σήμερα οι ΗΠΑ εμφανίζουν 1,5 υψηλότερο ΑΕΠ από αυτό της Ευρώπης. Ο σημαντικότερος λόγος είναι η συμμετοχή των VC/PE funds στο ΑΕΠ, καθώς στις ΗΠΑ είναι στα επίπεδα του 4%-6%, έναντι μόλις 0,7% στην Ευρώπη».

Πρόσθεσε ότι «λόγω…εσφαλμένου συντηρητισμού, οι Ευρωπαίοι δεν προτιμούν να επενδύουν αρκετά κεφάλαια στις εταιρείες που…έρχονται και διαλέγουν πιο παραδοσιακούς τομείς για να προστατέψουν τα pension funds. Στις ΗΠΑ, περίπου το 70% των επενδύσεων στα συνταξιοδοτικά προέρχονται από VC/PEs, ενώ ειδικά το μερίδιο της τεχνολογίας στις επενδύσεις αυτές φθάνει το 9% έναντι μόλις 0,2% στην Ευρώπη».

Αναφορικά με την Ελλάδα σημείωσε ότι οι επενδύσεις από VC/Pes τα τελευταία χρόνια αυξήθηκαν από το…μηδέν σε 1,5%-2% του ΑΕΠ – με την αξία του οικοσυστήματος να υπολογίζεται γύρω στα €10 δισ. – , ωστόσο το ποσοστό αυτό είναι ακόμη χαμηλό και πρέπει να φθάσει το 7%-8%. Όπως χαρακτηριστικά ανέφερε, εκτός από την Τιτάν, τη Metlen, τη ΔΕΗ κ.ά. πρέπει να δημιουργηθούν και άλλες μεγάλες ελληνικές εταιρείες με αξία άνω του €1 δισ., κάτι που συνέβη και σε άλλες χώρες που είναι κοντά στα δικά μας μεγέθη, όπως .χ. στη Ρουμανία και τη Σκανδιναβία.

moneyreviews.gr