Τι έμαθαν οι επενδυτές από το 2024

Είχα την τύχη να έχω αρκετούς μέντορες στην αρχή της επενδυτικής μου καριέρας, οι οποίοι μου μεταλαμπάδευσαν πολύτιμες οικονομικές γνώσεις. Ως αρθρογράφος στο Forbes και συμπαρουσιαστής της ραδιοφωνικής εκπομπής του ABC, "Winning with Winans", έχω επίγνωση της ευθύνης μου να παρέχω σωστές επενδυτικές συμβουλές στο ακροατήριό μου, ιδίως σε μια ταραχώδη χρονιά.

Αυτοπροσδιορίζομαι ως "ιστορικός που διαχειρίζεται χρήματα", και αυτό σημαίνει ότι ποτέ δεν σκέφτομαι: "Αυτή τη φορά θα είναι αλλιώς".

Καθώς κάνω ανασκόπηση των άρθρων μου στο Forbes τους τελευταίους δώδεκα μήνες, νομίζω ότι αυτά είναι τα πιο σημαντικά διαχρονικά μαθήματα που θα έπρεπε να έχουν πάρει οι αναγνώστες μου:

1. Ακολουθήστε τις τάσεις της αγοράς με διαχρονικά δοκιμασμένα τεχνικά εργαλεία

α. (29 Δεκεμβρίου 2023): "Υπάρχει ένα αξιόπιστο εργαλείο που είναι διαθέσιμο στους περισσότερους οικονομικούς ιστότοπους και το οποίο οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιούν για να μετρήσουν τη συνολική τάση της χρηματιστηριακής αγοράς. Πρόκειται για τον κινητό μέσο όρο 200 ημερών (SMA) του S&P 500. Ένας απλός τρόπος για να χρησιμοποιούν οι επενδυτές αυτό τον δείκτη είναι να ελέγχουν αν η τρέχουσα τιμή του S&P 500 είναι πάνω ή κάτω από την τιμή του κινητού μέσου όρου 200 ημερών (κατά τουλάχιστον 2%) στο τέλος του μήνα".

β. (8 Αυγούστου 2024): "Ιστορικά, όταν ο VIX αντιστρέφεται και πέφτει κάτω από το 40, αποκλιμακώνονται οι πιέσεις για πώληση. Όταν ο VIX φτάνει σε ακραία επίπεδα ή κοντά στα χαμηλά του S&P 500, συνήθως είναι καλή στιγμή για να αποσύρετε ένα αντιστάθμισμα της αγοράς ή/και να δεσμεύσετε νέα χρήματα για επένδυση".

γ. (25 Οκτωβρίου 2024): "Το συνολικό ανεξόφλητο περιθώριο συρρικνώθηκε κατά τη bear market του 2000-02 και του 2008-09. Ακολούθησε μια ραγδαία πιστωτική επέκταση που έδωσε ανοδική ώθηση στις αγορές. Το ίδιο μπορεί να ειπωθεί και για τη διόρθωση του 2022 (που οφείλεται στην αύξηση των επιτοκίων για την καταπολέμηση του υψηλού πληθωρισμού), καθώς οι traders αποπλήρωσαν τα χρέη τους. Η τάση, όμως, αντιστράφηκε στις αρχές του 2023, καθώς η πίστωση επεκτάθηκε γρήγορα και εκτόξευσε το χρηματιστήριο σε νέα υψηλά".

2. Μείνετε στις αμερικανικές μετοχές και στα ομόλογα

α. (30 Αυγούστου 2024): "Οι επενδυτές ανά τον κόσμο δεν βρίσκονται όλοι στην ίδια βάρκα. Οι Αμερικανοί έχουν την πολυτέλεια να επενδύουν το 100% των χρημάτων τους σε εγχώρια περιουσιακά στοιχεία. Ιστορικά, οι ξένοι επενδυτές τοποθετούνται σε αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία από ανάγκη. Εδώ και καιρό, οι ΗΠΑ προσφέρουν ένα σχετικά σταθερό νόμισμα, ενώ η αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά είναι εξελιγμένη και με καλό ρυθμιστικό περιβάλλον. Οι λόγοι αυτοί συντείνουν στο να κυμαίνονται οι αμερικανικοί δείκτες σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, εν μέσω μιας ασταθούς -χρηματιστηριακά- περιόδου στην παγκόσμια ιστορία". 

3. Οι "βαρετές" μετοχές σε "βαρετούς" κλάδους μπορούν να υπεραποδώσουν

α. (16 Ιανουαρίου 2024): "Έκανα μια ανάλυση σε μετοχές που είναι εισηγμένες από το 2000. Βρήκα επτά μετοχές (του S&P 500) που όχι μόνο υπεραπόδωσαν κατά πολύ σε σύγκριση με τον δείκτη, αλλά συναγωνίζονταν τις επιδόσεις της Apple, και μάλιστα με χαμηλότερη μεταβλητότητα παρά το αβέβαιο κλίμα. Εκ πρώτης, ήταν μια εντυπωσιακή γκάμα εταιρειών από διάφορους κλάδους: από το λιανικό εμπόριο μέχρι τα χημικά. Καμία εταιρεία δεν είχε διάσημο CEO. Αυτό που είχε σημασία ήταν ότι οι συγκεκριμένες μετοχές είχαν διαφορετικά προφίλ, ιδίως όταν η αγορά έμπαινε σε περιοχή διόρθωσης. Αυτό είναι και το ουσιαστικό όφελος από τη διαφοροποίηση!" 

4. Η τεχνική ανάλυση βοηθά να παρακολουθείτε κρυπτονομίσματα και εμπορεύματα

α. (13 Δεκεμβρίου 2023): "Ως Σύμβουλος για Συναλλαγές Εμπορευμάτων (CTA), δυσκολεύομαι να κατανοήσω γιατί όλοι σπεύδουν να κερδοσκοπήσουν αποκλειστικά σε προϊόντα μη δοκιμασμένα, αμφιλεγόμενα, που συνδέονται με τα κρυπτονομίσματα, ενώ μπορούν να κάνουν μια περιουσία επενδύοντας στις ταχέως εξελισσόμενες αγορές των futures εμπορευμάτων: βοοειδή (+108%), κακάο (+109%), χυμός πορτοκαλιού (254%) και ζάχαρη (158%). Δεν χρειάζεται να επιλέξετε ή τα μεν ή τα δε! Πάντως, οι ενεργοί traders (μεγάλοι και μικροί) χάνουν μια τεράστια ευκαιρία μην συμπεριλαμβάνοντας αυτούς τους δοκιμασμένους στον χρόνο τίτλους σε ένα μείγμα τοποθετήσεων".

β. (26 Ιουνίου 2024): "Τόσο το Bitcoin όσο και το Ethereum εμφανίζουν βραχυπρόθεσμες, μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες τάσεις τιμών όπως οι μετοχές και τα εμπορεύματα. Αυτό και μόνο νομιμοποιεί τον ισχυρισμό ότι πρόκειται όντως για επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία και όχι για μια μόδα. Εν ολίγοις, αν ένα περιουσιακό στοιχείο παρουσιάζει τάσεις, είναι διαπραγματεύσιμο! Από το 2015, αν η τιμή του Bitcoin ξεπεράσει το 4% πάνω ή κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 20 εβδομάδων (κόκκινη γραμμή), αυτό είναι ισχυρή ένδειξη για την εμφάνιση σημαντικών ανοδικών ή καθοδικών τάσεων. Στην πραγματικότητα, στο 71% των περιπτώσεων μια θετική διέλευση σηματοδοτούσε ράλι που "έτρεξε" κατά μέσο όρο κατά 436%. Από την άλλη, μια αρνητική διασταύρωση ήταν προάγγελος των bear markets του Bitcoin το 2018 και το 2022, όπου οι τιμές υποχώρησαν άνω του 50%

5. Μην πολιτικοποιείτε το χαρτοφυλάκιό σας!

α. (26 Ιανουαρίου 2004): "Οι συνολικές επενδυτικές επιδόσεις των 31 κυβερνήσεων από το 1900 κυμαίνονται από 259% έως 118%. Από το 2000, υπήρξαν τρεις διακυβερνήσεις Ρεπουμπλικανών και τρεις Δημοκρατικών. Η πρώτη θητεία του Ομπάμα και η θητεία του Τραμπ είναι σχεδόν ισόπαλες και κατατάσσονται στην 13η και 14η θέση αντίστοιχα. Η χειρότερη ήταν η δεύτερη θητεία του Τζορτζ Μπους "του νεότερου" που καταλαμβάνει την 28η θέση. Μέχρι το 2023, η κυβέρνηση Μπάιντεν κατατάσσεται στην 27η θέση με τις μετοχές να σημειώνουν άνοδο 33%, τα εταιρικά ομόλογα +11% και τη στέγαση να σημειώνει μέτρια άνοδο (17%) σε μια περίοδο υψηλού πληθωρισμού μετά την κρίση της πανδημίας.

Εν ολίγοις, όλα είναι θέμα κατανόησης της οικονομικής ιστορίας και χρήσης της κοινής λογικής. Όπως λέει ένα παλιό ρητό: "Η μόνη ξεκάθαρή μορφή παραφροσύνης είναι να κάνεις τα ίδια λάθη και να περιμένεις διαφορετικό αποτέλεσμα".

Forbes