ΗΠΑ: Ξαφνική στροφή των τραπεζών προς τα cryptos

Πριν από μερικά χρόνια, οι τραπεζικοί αξιωματούχοι ήταν απολύτως αρνητικοί στη χρήση και την υιοθέτηση των κρυπτονομισμάτων. Τώρα, οι μεγάλες τράπεζες των ΗΠΑ ασχολούνται συνεχώς με τα κρυπτονομίσματα. 

Σε ενημερώσεις επενδυτών, δημόσιες παρουσιάσεις και συνεδριάσεις με ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ, τα στελέχη του χρηματοοικονομικού τομέα σπεύδουν να ολοκληρώσουν τα νέα τους σχέδια, όπως η ανάπτυξη νέων κρυπτονομισμάτων υπό τραπεζική εποπτεία και δάνεια που θα συνδέονται με ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Το ρίσκο του πολιτικού καιροσκοπισμού είναι υψηλό, δεδομένου ότι ο Αμερικανός πρόεδρος Donald Trump και η οικογένειά του είναι ένθερμοι υποστηρικτές και επενδυτές της αγοράς κρυπτονομισμάτων. Επικρατεί επίσης σε έναν βαθμό ένα αίσθημα ζήλιας από τους παραδοσιακούς χρηματοοικονομικούς κύκλους προς τα πλούτη που απέκτησαν εταιρείες και επενδυτές που άλλοτε ήταν περιθωριοποιημένοι, λόγω της εκτίναξης του Bitcoin πάνω από τα 100.000 δολάρια. 

Ωστόσο, στα παρασκήνια των μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων επικρατούν ανησυχίες ότι η βιαστική στροφή προς τα κρυπτονομίσματα μπορεί να δημιουργήσει κινδύνους για τους τραπεζικούς λογαριασμούς, τους οποίους η Wall Street και η Ουάσιγκτον έχουν αρχίσει μόλις να αντιλαμβάνονται.

Οι ανησυχίες αυτές επικεντρώνονται στη δημιουργία ενός διατραπεζικού συστήματος καταθέσεων και πληρωμών που θα βασίζεται στην τεχνολογία κρυπτογράφησης και blockchain. Το σύστημα αυτό εφόσον δημιουργηθεί θα συνοδεύεται από πρακτικές προστασίας για καταναλωτές και από ρυθμιστική εποπτεία.

Το σύστημα σχεδιάζεται από κορυφαία στελέχη και δικηγόρους μεγάλων αμερικανικών τραπεζών, όπως η JP Morgan, η Bank of America και η Citi, και ενσωματώνει τα stablecoins. Η αξία τους είναι σταθερή έναντι του αμερικανικού δολαρίου σε αντίθεση με κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin, που δεν έχουν τέτοιο περιορισμό και συνεπώς μπορούν να παρουσιάζουν τεράστιες διακυμάνσεις στην τιμή.

Ενα τέτοιο σύστημα θα λειτουργούσε ως εξής: Ενας πελάτης βάζει τα χρήματά του στην τράπεζα και παίρνει ως αντάλλαγμα stablecoins. Ο καταναλωτής μπορεί ύστερα να τα χρησιμοποιήσει για παράδειγμα για αποστολές στο εξωτερικό ή για διεθνείς πληρωμές με χαμηλότερο κόστος.

Τα κεφάλαια που ένας πελάτης ανταλλάζει για stablecoins είναι το αντίστοιχο του εγγυημένου εισοδήματος. Σχετικός νόμος που εγκρίθηκε το καλοκαίρι στις ΗΠΑ με διακομματική στήριξη απαιτεί από τις τράπεζες να επενδύουν τα χρήματα που λαμβάνουν για stablecoins σε κρατικά ομόλογα και άλλα περιουσιακά στοιχεία με πολύ χαμηλό ρίσκο. Τα ομόλογα έχουν αποδόσεις, τις οποίες η τράπεζα κρατά. 

Η καθιερωμένη πρακτική της αυτόματης ομοσπονδιακής ασφάλισης καταθέσεων δεν ισχύει για τα stablecoins, Δηλαδή σε περίπτωση κατάρρευσής τους, δεν υπάρχει εγγύηση για κρατική στήριξη των καταναλωτών.

Κάθε δολάριο που πάει σε stablecoin αντί για έναν παραδοσιακό τραπεζικό λογαριασμό ουσιαστικά συρρικνώνει το μέγεθος του χαρτοφυλακίου δανείων και την καταθετική βάση μίας τράπεζας. Αυτό με τη σειρά του σημαίνει ότι οι τράπεζες θα μπορούσαν να έχουν λιγότερες καταθέσεις, για να δώσουν σε στεγαστικά ή επιχειρηματικά δάνεια. 

Ο Mike Cagney, διευθύνων σύμβουλος της ψηφιακής τράπεζας Figure, προέβλεψε ότι η άνοδος των stablecoins θα συμβεί σε βάρος των τραπεζικών καταθέσεων. «Δεν χρειάζεσαι μεγάλη φυγή καταθέσεων για να πιέσεις πραγματικά τις τράπεζες», είπε.

Ορισμένοι βέβαια δεν πιστεύουν ότι το αποτέλεσμα θα είναι καταστρεπτικό. «Ο τρεχούμενος λογαριασμός των καταναλωτών είναι κατά πάσα πιθανότητα ασφαλής», είπε ο Tim Spence, διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας Fifth Third, η οποία σκοπεύει να αρχίσει να δέχεται stablecoins.

Νέες εταιρείες του κλάδου προσφέρουν stablecoins και μεγάλοι παίκτες του λιανεμπορίου όπως η Walmart και η Amazon φέρεται να εξετάζουν τη δημιουργία δικών τους ψηφιακών νομισμάτων. Αν τέτοιου είδους περιουσιακά στοιχεία γίνουν δημοφιλή, θα επιτρέψουν στους πελάτες να αγοράζουν αγαθά και να πληρώνουν για υπηρεσίες χωρίς να χρειάζονται τραπεζικό λογαριασμό σε υφιστάμενη τράπεζα.

Ετσι, οι τράπεζες συζητούν μεταξύ τους πώς να δημιουργήσουν ένα μεγάλο δικό τους stablecoin. Επίσης, κάνουν και αντιστάθμιση κινδύνου, αναπτύσσοντας και η κάθε μία ένα δικό της stablecoin στην περίπτωση που χρειαστεί. Πάντως, κανένα από αυτά τα νομίσματα δεν αναμένεται να διατεθεί προς χρήση πριν το τέλος του έτους.

Στο μεταξύ, πολλοί βετεράνοι του τραπεζικού τομέα δηλώνουν ενοχλημένοι από την ταχύτητα των αλλαγών. «Αν ο τραπεζικός κλάδος ήταν απόλυτα ειλικρινής», είπε στους NYT ένας τραπεζικός δικηγόρος, «θα έλεγε ότι εύχεται να μην είχαν εφευρεθεί ποτέ τα stablecoins».

NYT