Πώς η αύξηση των αμυντικών δαπανών μπορεί να σώσει την ευρωπαϊκή αυτοκινητοβιομηχανία

Οι Ευρωπαίοι κατασκευαστές αυτοκινήτων βρίσκονται υπό πίεση λόγω στασιμότητας των πωλήσεων, της επιταχυνόμενης απειλής από την Κίνα και των απρόβλεπτων συνεπειών του πολέμου στη Μέση Ανατολή. Ωστόσο, μια παρενέργεια της παγκόσμιας αναταραχής προσφέρει στους επενδυτές μια κάποια ανακούφιση: η αύξηση των αμυντικών δαπανών παρουσιάζει μια δυνητικά επικερδή "σωσίβια λέμβο".

Μια έκθεση της γερμανικής τράπεζας Berenberg αναφέρει ότι η επείγουσα ανάγκη για αύξηση των στρατιωτικών δαπανών, καθώς οι χώρες του NATO ανταποκρίνονται στην κριτική του προέδρου Τραμπ ότι έχουν βασιστεί για υπερβολικά μεγάλο διάστημα στη γενναιοδωρία των ΗΠΑ για τον εξοπλισμό τους, βρίσκει τους κατασκευαστές αμυντικού υλικού να έχουν περιορισμένη παραγωγική ικανότητα. Ταυτόχρονα, η αυτοκινητοβιομηχανία αναγκάζεται να απολύει εργαζόμενους και να κλείνει πλεονάζοντα εργοστάσια.

Περίπου 50.000 θέσεις εργασίας στον κλάδο αυτοκινήτου στη Γερμανία χάθηκαν το 2025. Οι αναλυτές και οι εμπορικές ενώσεις προβλέπουν ότι περίπου 200.000 θέσεις ακόμη ενδέχεται να χαθούν έως το 2030. Εάν η Γερμανία αντιμετωπίζει τόσο σοβαρά προβλήματα, μπορεί κανείς να αναμένει ότι και οι υπόλοιποι Ευρωπαίοι κατασκευαστές αυτοκινήτων θα υποφέρουν ακόμη περισσότερο. Σε μια αγοραστικά "άδεια" αγορά, η επιτυχία της Κίνας στα ηλεκτρικά οχήματα θα έχει σοβαρές συνέπειες.

Η Berenberg αναφέρει ότι ο ευρωπαϊκός τομέας αυτοκινήτου αντιμετωπίζει χρόνια υπερβάλλουσα παραγωγική ικανότητα.

"Η συντριπτική πλειονότητα των ευρωπαϊκών προμηθευτών αυτοκινήτων έχει ήδη ξεκινήσει προγράμματα μαζικής αναδιάρθρωσης, με έως και 10% του εργατικού δυναμικού να ενδέχεται να επηρεαστεί. Οι περισσότεροι (κατασκευαστές) λειτουργούν επί του παρόντος τα ευρωπαϊκά τους εργοστάσια με χαμηλά ποσοστά χρησιμοποίησης 60-70% και είχαν προβλέψει περίπου 40 δισεκατομμύρια ευρώ σε κόστος αναδιάρθρωσης και απομείωσης μόνο για το 2025, με περίπου το ένα τρίτο να αφορά μετρητά που θα κατανεμηθούν τα επόμενα χρόνια", αναφέρει η τράπεζα.

Volkswagen και Renault στρέφονται σε ευκαιρίες άμυνας
Η Volkswagen και η γαλλική Renault είναι δύο μεγάλοι κατασκευαστές που ήδη διοχετεύουν πόρους στην στρατιωτική παραγωγή. Η τράπεζα ανέφερε ότι θα υπάρξει σημαντική επιτάχυνση στις αμυντικές δαπάνες μεσοπρόθεσμα.

"Ωστόσο, η ευρωπαϊκή αμυντική βιομηχανία υστερεί δραματικά σε κλίμακα. Αυτό δημιουργεί ευκαιρίες για τον ευρωπαϊκό τομέα αυτοκινήτου, ο οποίος αντιμετωπίζει δομικές προκλήσεις υπερβάλλουσας παραγωγικής ικανότητας και χρειάζεται επειγόντως να αποκαταστήσει την παραγωγικότητά του, ώστε να ανταποκριθεί τόσο στην αυξανόμενη πίεση από την Κίνα όσο και στις επενδύσεις που απαιτούνται για τη μετάβαση στα ηλεκτρικά οχήματα", ανέφερε η τράπεζα.

Καθώς αυξάνονται οι ανταγωνιστικές πιέσεις, η αγορά της Δυτικής Ευρώπης παραμένει επίμονα στάσιμη. Σύμφωνα με την GlobalData, οι πωλήσεις αυτοκινήτων και SUV αυξήθηκαν κατά σχεδόν 4% στο πρώτο τρίμηνο, αλλά λόγω του πληθωρισμού και της αύξησης του κόστους ενέργειας λόγω της σύγκρουσης στο Ιράν, η ετήσια ανάπτυξη θα είναι σχεδόν αμελητέα, στο 0,2%, στα 11,78 εκατομμύρια. Το προ-πανδημικό υψηλό των 15,8 εκατομμυρίων παραμένει όνειρο μακρινό. Η Δυτική Ευρώπη περιλαμβάνει τις πέντε μεγαλύτερες αγορές: Γερμανία, Γαλλία, Βρετανία, Ιταλία και Ισπανία.

Ο καθηγητής Ferdinand Dudenhoeffer, διευθυντής του Κέντρου Ερευνών Αυτοκινήτου στη Γερμανία, δήλωσε ότι δεν θα πληγεί μόνον η Ευρώπη από τη σύγκρουση στο Ιράν.

Μια δύσκολη χρονιά για τη βιομηχανία αυτοκινήτου
"Παγκοσμίως, αναμένονται σημαντικές αυξήσεις του πληθωρισμού και ανισορροπίες λόγω του πολέμου με το Ιράν. Αυτό θα προκαλέσει στασιμότητα ή πτώση της οικονομικής ανάπτυξης σε βασικές αγορές αυτοκινήτου. Δεδομένου ότι οι αγορές νέων αυτοκινήτων συνδέονται στενά με το ΑΕΠ, αναμένεται μια γενικά κακή χρονιά για τη παγκόσμια βιομηχανία αυτοκινήτου το 2026", ανέφερε ο Dudenhoeffer σε έκθεση.

"Τόσο στην Ευρώπη όσο και στη Βόρεια Αμερική, αναμένουμε πτώση της ζήτησης αυτοκινήτων", πρόσθεσε.

Η ανάπτυξη της άμυνας έρχεται πάνω στην ώρα, σύμφωνα με την Berenberg Bank.

"Πιστεύουμε ότι οι γερμανικοί κατασκευαστές και προμηθευτές θα έχουν σχετικά καλή έκθεση στο θέμα. Η Γερμανία είναι πιθανό να δει τη μεγαλύτερη αύξηση στον προϋπολογισμό άμυνας σε σχέση με το παρελθόν, κάτι που θα συνδυαστεί καλά με τις τρέχουσες μεγάλες αναδιαρθρώσεις της αυτοκινητοβιομηχανίας στη χώρα: θεωρούμε ότι οι κύριοι ωφελούμενοι θα είναι η Volkswagen, καθώς και οι προμηθευτές Schaeffler και Aumovio".

"Επίσης, εντοπίζουμε τη Renault ως έναν από τους πρώτους ευρωπαϊκούς κατασκευαστές που πρόσφατα διαφοροποιήθηκαν στην παραγωγή στρατιωτικών drones· το θεωρούμε ως ευκαιριακό μέτρο διαφοροποίησης εσόδων και όχι ως απάντηση στην υπερβάλλουσα παραγωγική ικανότητα, δεδομένου ότι η εταιρεία δεν χρειάζεται επί του παρόντος σημαντική αναπροσαρμογή δυναμικότητας", αναφέρεται στην έκθεση της τράπεζας.