ΕΚΤ: Προς νέα μείωση επιτοκίων σήμερα-Τι σημαίνει για τους δανειολήπτες

Μείωση των επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας κατά 0,25% (στο 2,50% για το επιτόκιο κατάθεσης που δίνει στις τράπεζες), αναμένουν σήμερα οι αγορές με το Euribor τριμήνου να έχει ήδη υποχωρήσει κάτω από το επίπεδο αυτό, στο 2,491%.

Πριν από δύο-τρεις ημέρες είχε υποχωρήσει ακόμα περισσότερο μάλιστα στο 2,446%.

Αν στην προηγούμενη μείωση επιτοκίων της ΕΚΤ υπήρχαν ακόμα ανησυχίες για την πορεία του ευρώ και ειδικά σε σχέση με την τιμή του πετρελαίου για την εξαρτώμενη ενεργειακά Ευρώπη, αυτή τη στιγμή δεν υπάρχουν. 

Το ευρώ είναι στα υψηλά τεσσάρων μηνών με ξαφνικό άλμα μέχρι τα 1,08 δολάρια. Το Brent πάλι είναι στα χαμηλά δύο μηνών δοκιμάζοντας ξανά τιμές κάτω από τα 70 δολάρια το βαρέλι, υπό το φόβο αναιμικής ζήτησης, αν οι ΗΠΑ εφαρμόσουν ευρέως δασμούς σε εισαγόμενα προϊόντα.

Παρόλα αυτά η ΕΚΤ φαίνεται ότι πλησιάζει σταδιακά σε ένα σημείο που τα πιο συντηρητικά μέλη της αρχίζουν και δεν νιώθουν άνετα με το "ξήλωμα" του επιτοκιακού τείχους. 

Στο μεταξύ οι μειώσεις των επιτοκίων, μόλις που αρχίζουν και έχουν θετικό αντίκτυπο στην ελληνική αγορά. Η μείωση ευνοεί τους δανειολήπτες που έχουν ήδη πάρει δάνεια, αλλά διευκολύνει και τους υποψήφιους δανειολήπτες, καθώς μειώνει το κόστος του χρήματος.

Η επίπτωση των μειώσεων

Έτσι τα δάνεια γίνονται φθηνότερα και ευνοούνται οι επενδύσεις με δανεισμό όπως και η κατανάλωση, δημιουργώντας αναπτυξιακό κλίμα, με θετική επίπτωση στα εισοδήματα και στο άνοιγμα θέσεων εργασίας. Στο πλαίσιο αυτό ευνοούνται οι επιχειρήσεις που έχουν πάρει δάνεια ή θέλουν προχωρήσουν σε επενδύσεις.

Είναι χαρακτηριστικό ότι στην ελληνική αγορά τα μέσα περιθώρια spreads μεταξύ επιτοκίων καταθέσεων και δανείων, μειώθηκαν σε 4,65% και 4,85% αντίστοιχα για νέα και παλαιά δάνεια τον Ιανουάριο. Η μείωση ήταν 0,10% στα νέα δάνεια με κυμαινόμενα επιτόκια και 0,16% στα παλαιότερα δάνεια.

Να σημειωθεί μάλιστα, ότι η προηγούμενη μείωση των επιτοκίων έγινε στις 30 Ιανουαρίου και δεν έχει ακόμα καταγραφεί επίσημα η επίπτωσή της. Έτσι τα στοιχεία της ΤτΕ δίνουν ουσιαστικά, εικόνα για την τελευταία μείωση του 2024.

Τα υπάρχοντα στοιχεία όμως δίνουν εικόνα της βελτίωσης:

-Το μέσο περιθώριο στα επιτόκια καταθέσεων και δανείων για όλα τα δάνεια πλέον είναι κάτω από 5% από τον Ιανουάριο.

-Μειώθηκε στο 4,92% το μέσο κυμαινόμενο επιτόκιο των δανείων τακτής λήξης για ΜμΕ τον Ιανουάριο (αλλά αυξήθηκε ελαφρώς το μέσο κυμαινόμενο επιτόκιο στα στεγαστικά δάνεια κατά 31 μονάδες βάσης στο 3,90%).

-Το μέσο επιτόκιο ανοιχτών επιχειρηματικών πιστώσεων (χωρίς καθορισμένη διάρκεια), μειώθηκε κατά 43 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 5,45%. 

-Το μέσο επιτόκιο των νέων επιχειρηματικών δανείων με συγκεκριμένη διάρκεια και κυμαινόμενο επιτόκιο μειώθηκε κατά 14 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 4,54%. 

-Στις καταθέσεις σύμφωνα με τα στοιχεία της ΤτΕ τον Ιανουάριο του 2025, το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο του συνόλου των νέων καταθέσεων παρέμεινε αμετάβλητο στο 0,45% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα.

Από την άλλη πλευρά η μείωση των επιτοκίων - ειδικά αν γίνει γρήγορα - δεν ευνοεί τις ελληνικές τράπεζες. 

Η Εθνική Τράπεζα έχει κάνει την πιο προωθημένη υπόθεση για μείωση των επιτοκίων ΕΚΤ φέτος στο 2% από τον Ιούνιο, αλλά υπολόγισε το μέσο Euribor τριμήνου στο 2,2%.

Η Alpha Bank έχει κάνει τις εκτιμήσεις της υπολογίζοντας το μέσο Euribor στο 2,3%. Η Eurobank περιμένει το επιτόκιο ΕΚΤ στο 2% στο τέλος του έτους, αλλά υπολόγισε το μέσο Euribor στο 2,44%. Η Πειραιώς τέλος, εκτιμά ότι η μέση επιτοκίου 25 μονάδες βάσης κόβει 25 εκατ. ευρώ από τα έσοδά της.