Η Fed προτείνει αλλαγές στα stress tests των τραπεζών

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) παρουσίασε σχέδιο για τη ριζική αναμόρφωση των ετήσιων stress tests των μεγάλων τραπεζών, σε μια προσπάθεια να ενισχύσει τη διαφάνεια και να προσαρμόσει τα κριτήρια στις πραγματικές συνθήκες της αγοράς.

Σύμφωνα με την πρόταση που δημοσιοποιήθηκε την Παρασκευή, η Fed σκοπεύει να δημοσιοποιεί εκ των προτέρων τα μοντέλα και τα σενάρια που χρησιμοποιεί στις δοκιμασίες αντοχής, επιτρέποντας στις τράπεζες να υποβάλουν σχόλια και προτάσεις πριν από τη διεξαγωγή τους. Το νέο πλαίσιο θα τεθεί σε διαβούλευση, με στόχο να εφαρμοστεί πριν από τον κύκλο του 2026.

Η εποπτική αρχή ανακοίνωσε ήδη τα βασικά χαρακτηριστικά του «δυσμενούς σεναρίου» για το 2026, το οποίο προβλέπει παγκόσμια ύφεση, πτώση των μετοχών κατά 54%, άνοδο της ανεργίας στις ΗΠΑ στο 10% και κατάρρευση των τιμών ακινήτων. Αν και το σενάριο είναι υποθετικό, θα καθορίσει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις των τραπεζών για τον επόμενο χρόνο.

Η κυβερνήτης της Fed Michelle Bowman, που εποπτεύει τον τραπεζικό τομέα, τόνισε ότι ο νέος σχεδιασμός θα ανοίξει τη διαδικασία στον δημόσιο έλεγχο και θα μειώσει την αβεβαιότητα των τραπεζών για τα κριτήρια αξιολόγησης. Παράλληλα, η κεντρική τράπεζα θα δημοσιεύει όλα τα βασικά στοιχεία των μοντέλων και των σεναρίων πριν την εφαρμογή τους κάθε έτος.

Ωστόσο, ο Michael Barr, πρώην επικεφαλής εποπτείας της Fed, εξέφρασε έντονη διαφωνία, υποστηρίζοντας ότι οι αλλαγές «αποδυναμώνουν τη διαδικασία» και «κινδυνεύουν να μετατρέψουν τα stress tests σε μια μηχανική άσκηση που θα προσφέρει ψευδή αίσθηση ασφάλειας».

Τα stress tests θεσπίστηκαν μετά την κρίση του 2008 για να διασφαλίσουν ότι οι τράπεζες μπορούν να αντέξουν σε μια βαθιά ύφεση. Στον φετινό γύρο, 22 μεγάλες αμερικανικές τράπεζες πέρασαν με άνεση τα κριτήρια, ανοίγοντας τον δρόμο για αυξημένα μερίσματα και επαναγορές μετοχών.

Αν και η Fed υποστηρίζει ότι οι αλλαγές δεν θα επηρεάσουν ουσιαστικά τα κεφαλαιακά αποθέματα, οι αγορές παρακολουθούν με προσοχή, καθώς η μεγαλύτερη συμμετοχή των τραπεζών στη διαμόρφωση των σεναρίων εγείρει ερωτήματα για το αν η εποπτεία θα παραμείνει επαρκώς αυστηρή.

Bloomberg