Πώς αντιδρούν οι αγορές στο αποτέλεσμα των εκλογών στις ΗΠΑ-Ράλι για φράγκο και γεν, sell-off στις μετοχές AI

Το ελβετικό φράγκο και το ιαπωνικό γεν κατέγραψαν ισχυρή άνοδο, έπειτα από τα αποτελέσματα των αμερικανικών εκλογών με επικράτηση των Δημοκρατικών, οδηγώντας το δολάριο στη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση του τελευταίου μήνα.

Ειδικότερα, το ελβετικό φράγκο ενισχύθηκε σχεδόν κατά 1% και το ιαπωνικό γεν κατά 0,7% στις συναλλαγές στην Ασία, σημειώνοντας τις μεγαλύτερες αυξήσεις μεταξύ των κυριότερων νομισμάτων, καθώς οι επενδυτές στράφηκαν σε περιουσιακά στοιχεία που θεωρούνται ασφαλή καταφύγια.

Ο δείκτης δολαρίου του Bloomberg υποχώρησε έως και 0,4%, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη πτώση από τις 2 Οκτωβρίου, ενώ το αυστραλιανό δολάριο, το οποίο είναι πιο ευαίσθητο στις μεταβολές της επενδυτικής διάθεσης για ανάληψη κινδύνου, παρουσίασε μικρότερες απώλειες σε σχέση με τα υπόλοιπα νομίσματα, σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Bloomberg.

Η επικράτηση των Δημοκρατικών στη Βουλή των Αντιπροσώπων και στη Γερουσία ενδέχεται να οδηγήσει πιθανόν σε αυστηρότερο ρυθμιστικό έλεγχο, κυρίως στις εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης, καθώς και σε περιορισμό των περαιτέρω κρατικών δαπανών, με στόχο τον περιορισμό των πληθωριστικών πιέσεων.

Sell-off στις μετοχές τεχνολογίας

Η πιθανότητα αυστηρότερης παρέμβασης από τους Δημοκρατικούς άσκησε πιέσεις στις μετοχές, με τις εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης να θεωρούνται ευάλωτες. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) του δείκτη S&P 500 υποχώρησαν έως και 1,4%, ενώ τα αντίστοιχα του Nasdaq 100 σημείωσαν πτώση έως και 2,4%.

Οι ιαπωνικές μετοχές κατέγραψαν ισχυρές απώλειες, έπειτα από την επικράτηση των Δημοκρατικών, γεγονός που επηρεάζει άμεσα τις μετοχές του κλάδου της τεχνητής νοημοσύνης.

Ειδικότερα, ο τεχνολογικά προσανατολισμένος δείκτης Nikkei 225 υποχώρησε έως και 4,8%, με τις μετοχές εταιρειών που δραστηριοποιούνται στον κλάδο των ημιαγωγών και της τεχνητής νοημοσύνης να δέχονται ισχυρές πιέσεις. Οι μετοχές της Kioxia Holdings Corp., που δραστηριοποιείται στην παραγωγή μνημών, και της Taiyo Yuden Co., κατασκευάστριας κεραμικών πυκνωτών (MLCC), σημείωσαν πτώση άνω του 13%, ενώ ο ευρύτερος δείκτης Topix υποχώρησε έως και 3,5%, όπως καταγράφει το Bloomberg.

Οι τεχνολογικές μετοχές είχαν ήδη δεχθεί ισχυρές πιέσεις πριν από την ανακοίνωση των πρώτων αποτελεσμάτων των ενδιάμεσων εκλογών στις ΗΠΑ, καθώς εντείνονταν οι ανησυχίες σχετικά με την εξέλιξη του ράλι των μετοχών τεχνητής νοημοσύνης, το οποίο είχε ενισχύσει την ανοδική πορεία των χρηματιστηρίων.

Η πτώση των μετοχών τεχνολογίας οφείλεται στον αυστηρότερο έλεγχο της βιομηχανίας τεχνητής νοημοσύνης και της ανάπτυξης κέντρων δεδομένων από τους Δημοκρατικούς. Ζητήματα όπως η ασφάλεια των συστημάτων τεχνητής νοημοσύνης, η κατασκευή νέων data centers και το ενεργειακό κόστος αναμένεται να βρεθούν όλο και περισσότερο στο επίκεντρο της πολιτικής αντιπαράθεσης.

«Η σαρωτική νίκη των Δημοκρατικών φαίνεται ότι θα είναι μεγαλύτερη από ό,τι αναμενόταν αρχικά, ενώ οι επενδυτές αποθαρρύνονται από το ενδεχόμενο εντονότερης εσωτερικής πολιτικής σύγκρουσης και αναταραχής, που θα ενίσχυαν την αβεβαιότητα», δήλωσε ο Mamoru Shimode, επικεφαλής στρατηγικής της Resona Asset Management Co. Όπως εκτίμησε, μια νίκη των Δημοκρατικών θα μπορούσε να λειτουργήσει ανασταλτικά για ορισμένες επενδύσεις που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη.

Πιθανότητα εξομάλυνσης

Βέβαια, υπάρχουν περιθώρια ανάκαμψης για την οικονομία. Το δολάριο μπορεί να ανακάμψει αν το πετρέλαιο Brent υποχωρήσει έπειτα από ενδεχόμενη αποτυχία των συνομιλιών ΗΠΑ – Ιράν, οι οποίες αποσκοπούν στην αποτροπή μιας επιπλέον γενικευμένης πολεμικής σύγκρουσης.

Μια τέτοια εξέλιξη θα μπορούσε να ενισχύσει τις πληθωριστικές προσδοκίες, να αυξήσει τα στοιχήματα των αγορών για περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων από την Fed και ως επακόλουθο να ενισχύσει την αξία του δολαρίου.

Ταυτόχρονα, ο Ντόναλντ Τραμπ εξακολουθεί να διατηρεί τη δυνατότητα άσκησης βέτο σε πρωτοβουλίες του Κογκρέσου που θα επιδίωκαν να περιορίσουν την πολιτική του ατζέντα.