Δυσκολεύει ακόμη περισσότερο η θέση των δανειοληπτών σε ελβετικό φράγκο

Δίκοπο μαχαίρι φαίνεται ότι αποτελεί πλέον η περαιτέρω παραμονή όσων έχουν δάνειο σε ελβετικό φράγκο (CHF) στην τρέχουσα ισοτιμία, μετά τη νέα ανατίμηση του νομίσματος, που καθιστά ακόμη πιο ακριβή την αποπληρωμή του χρέους τους. Η ισοτιμία διαμορφώνεται στο 1 ευρώ=0,91 ελβετικό φράγκο έναντι 0,94 ελβετικού φράγκου που ήταν η ισοτιμία όταν ψηφίστηκε η ρύθμιση μετατροπής σε ευρώ τον περασμένο Δεκέμβριο. Αυτό σημαίνει ότι το όφελος που προκύπτει από το «κούρεμα» της συναλλαγματικής ισοτιμίας με βάση τη ρύθμιση περιορίζεται. Από την άλλη, αποτελεί σήμα κινδύνου για την τυχόν περαιτέρω ανατίμηση, που θα μειώσει ακόμη περισσότερο το όφελος και μπορεί έτσι να οδηγήσει κάποιους που σήμερα παραμένουν επιφυλακτικοί, να μετατρέψουν το δάνειό τους σε ευρώ.

Η πλατφόρμα στην οποία θα μπορεί κάποιος να αιτηθεί την ένταξη στη ρύθμιση «ανοίγει» την Πέμπτη 19 Φεβρουαρίου και θα παραμείνει ανοιχτή για έξι μήνες. Σε αυτή θα μπορούν να «μπουν» όσοι οφειλέτες ανήκουν στις τρεις εισοδηματικές και περιουσιακές κατηγορίες για τις οποίες προβλέπεται κλιμακωτή μείωση της ισοτιμίας, δηλαδή από 20% έως 50%. Για την τέταρτη κατηγορία που προβλέπει οριζόντιο «κούρεμα» 15%, ανεξαρτήτως ύψους εισοδήματος και περιουσίας, οι οφειλέτες δεν θα πρέπει να κάνουν αίτηση στην πλατφόρμα. Εφόσον επιθυμούν να κάνουν χρήση της δυνατότητας μετατροπής σε ευρώ, θα απευθύνονται απευθείας στον πιστωτή, δηλαδή σε αυτόν που διαχειρίζεται το δάνειό τους.

Το ίδιο θα κάνουν στη συνέχεια και όσοι ανήκουν στις τρεις άλλες κατηγορίες, αφού προηγουμένως έχει εξακριβωθεί –μέσω της πλατφόρμας– η κατηγορία στην οποία ανήκουν και άρα και το «κούρεμα» της συναλλαγματικής ισοτιμίας που δικαιούνται. Η αποτελεσματικότητα της ρύθμισης, υπό την έννοια πόσοι τελικά θα κάνουν αίτηση για να ενταχθούν σε αυτήν, εξαρτάται και από την πορεία της ισοτιμίας ευρώ – ελβετικού φράγκου. Οσο το ελβετικό νόμισμα ενισχύεται, τόσο αυξάνεται η συναλλαγματική ζημία που έχει σωρευτεί τα προηγούμενα χρόνια και, αντιστοίχως, μεταβάλλεται η βάση πάνω στην οποία εφαρμόζεται το «κούρεμα» της ισοτιμίας. Υπενθυμίζεται ότι σήμερα στις τράπεζες παραμένουν 20.625 δάνεια με υπόλοιπο 2,5 δισ. CHF, ενώ 17.442 δάνεια ύψους 3 δισ. CHF διαχειρίζονται οι servicers. Ετσι η ρύθμιση αφορά περίπου 38.067 δάνεια.

Αν, για παράδειγμα, η ισοτιμία κινηθεί στο επίπεδο του 1 ευρώ=0,91 ελβετικό φράγκο, τότε 1 ελβετικό φράγκο αντιστοιχεί σε περίπου 1,10 ευρώ. Αυτό σημαίνει ότι οφειλή 100.000 ελβετικών φράγκων αποτιμάται πλέον σε περίπου 109.900 ευρώ, έναντι περίπου 106.400 ευρώ που ήταν η βάση υπολογισμού τον Δεκέμβριο, όταν η ισοτιμία βρισκόταν στο 0,94.

Με βάση την υπόθεση ότι το δάνειο είχε συναφθεί σε εποχή που η ισοτιμία ήταν 1 ευρώ=1,6 ελβετικά φράγκα –οπότε τα 100.000 φράγκα αντιστοιχούσαν σε 62.500 ευρώ– η σωρευμένη συναλλαγματική ζημία αυξάνεται πλέον σε περίπου 47.400 ευρώ. Πάνω σε αυτή τη ζημία, η οποία είναι ενδεικτική, εφαρμόζεται ο μηχανισμός της ρύθμισης. Ωστόσο, το πρόβλημα δεν είναι στατικό, αλλά δυναμικό και συνδέεται άμεσα με την εξέλιξη της συναλλαγματικής ισοτιμίας.

Στην πρώτη κατηγορία, π.χ., όπου προβλέπεται επιστροφή του 50% της συναλλαγματικής ζημίας, η μείωση διαμορφώνεται σε περίπου 23.700 ευρώ. Ετσι, η οφειλή των 109.900 ευρώ περιορίζεται σε περίπου 86.000 ευρώ και το πραγματικό «κούρεμα» σε όρους σημερινής αποτίμησης διαμορφώνεται κοντά στο 23%.